De acordo com a Bloomberg, a Nestlé iniciou o processo de venda de participação em seu negócio de águas, avaliado em US$ 5,8 bilhões, atraindo o interesse de fundos globais de private equity.
Fontes próximas à operação informaram que a Nestlé está solicitando propostas preliminares de investidores ainda neste mês. O banco Rothschild & Co. foi contratado para conduzir a transação, que despertou atenção de grandes gestoras de private equity, incluindo PAI Partners, Blackstone Inc., KKR & Co., Bain Capital e Clayton Dubilier & Rice.
A operação prevê a estruturação de financiamento por meio de empréstimos alavancados denominados em euros e dólares, com valores estimados entre € 2 bilhões e € 3 bilhões, equivalentes a quatro a seis vezes o Ebitda da divisão, avaliado em cerca de € 500 milhões.
Apesar do progresso nas negociações, ainda não há decisões definitivas sobre o percentual da participação a ser vendido ou o calendário final da operação. A Nestlé optou por não comentar publicamente, e representantes do Rothschild não responderam de imediato às solicitações de informação.
O movimento faz parte de uma estratégia anunciada pela Nestlé no final de 2024 para reestruturar seu portfólio, separando ativos considerados maduros, mas de alto valor de marca, como a divisão de águas. A retomada do processo ocorre após mudanças recentes na liderança da empresa, com a chegada do CEO Philipp Navratil em setembro de 2025, em meio a um cenário corporativo desafiador.
Embora o ativo seja considerado de alta qualidade, investidores devem considerar fatores regulatórios e de reputação associados à água engarrafada. Em 2024, a Nestlé enfrentou investigação relacionada a práticas de filtragem de águas minerais e vem lidando com questões relacionadas à contaminação de fórmulas infantis.
O aumento recente da atividade em private equity e fusões e aquisições cria um ambiente favorável para a transação. Com capital disponível em volumes recordes, fundos de buyout demonstram forte apetite por ativos premium, e analistas apontam que o mercado de M&A pode registrar um ano de resultados excepcional.
